昨夜晚间，英伟达公布了财报，从数字上看，这家芯片巨头的显示平平。

这家美国市值最高的芯片制造商周三示意，最近一个财季收入下降13%，至72亿美元，高于接受FactSet考察的剖析师的预期。净利润增进26%，至20亿美元。销售下滑是由于面向游戏玩家的显卡芯片营业大幅下降，这些游戏玩家在疫情放缓后削减支出，并才刚刚最先恢复消费。

黄仁勋说，大型数据中央运营商正在调整它们的盘算基础设施，以更好地掌握住人工智能提供的时机，从而缔造出对其芯片的激增需求。英伟达最近一个财季的数据中央收入到达创纪录的42.8亿美元，Kress示意，这反映了消费者互联网公司和云盘算公司的强劲需求。

但在交出这份财报之后，英伟达股价却在盘后大涨约25%。这部门归因于公司对未来的强劲预期。

01、天生式AI推动芯片销售暴增，超预期50%

英伟达示意，预计本季度销售额约为 110 亿美元，增幅为 2%，比华尔街估量的 71.5 亿美元凌驾 50% 以上。

在盘后生意之前，Nvidia 的股价在 2023 年迄今上涨了 109%，这主要是由于该公司在人工智能芯片市场的*职位所带来的乐观情绪推动的。英伟达首席执行官黄仁勋示意，该公司看到对其数据中央产物的“需求激增”。

正如人人所知道的是，自去年下半年以来，科技行业正在竞相开发更大的 AI 模子，这就导致一些客户私下郁闷 H100 芯片欠缺，该芯片今年早些时刻才最先销售。这就使得公司数据中央销售显示甚至跨越了最乐观的剖析师展望，该公司示意，基于其之前的芯片架构，H100 和 A100 芯片的销量都异常强劲。

英伟达首席财政官Colette Kress指出，需求的进一步激增将远远超出本季度，但她示意，公司现在公布耐久财政指引还为时过早。她说，未来需求的可见性已经“延续了几个季度”，并导致 Nvidia 采购“本财年下半年供应量大幅增添”。

凭证英伟达的展望，公司数据中央客户的销售额可能在三个月内翻一番，这些增进来自周全的客户，消费者互联网公司、云盘算提供商和企业客户都急于将天生人工智能应用到他们的营业中。

英伟达首席执行官黄仁勋周三在接受路透社采访时示意，该公司已于去年 8 月最先周全生产其最新的 AI 芯片，这在谈天机械人应用程序大受迎接时为其提供了一些供应缓冲。“一月份，新需求激增，”黄说。“我们不得不下分外的订单，我们为 2023 年下半年采购了更多的供应。”

根据黄仁勋的说法，大数据中央的运营商正在重组他们的盘算基础设施，以更好地应对人工智能提供的时机，从而为其芯片缔造激增的需求。

黄仁勋进一步指出，公司已做好充实准备，可以从 AI 时机中获益，由于去年人们对它的兴趣激增时，它就最先为数据中央生产新一波的先进装备。在约莫 16 年前通过公布其先进手机而行使的向智能手机的转变苹果。“所有的手艺搜集在一起，辅助每小我私人意识到它可以成为何等了不起的产物以及它可以拥有怎样的功效。”

“随着公司竞相将天生人工智能应用到每个产物、服务和营业流程中，价值一万亿美元的已安装全球数据中央基础设施将从通用盘算过渡到加速盘算，”黄仁勋说。

Edward Jones 剖析师 Logan Purk 示意：“鉴于天生式 AI 淘金热的发生，这应该会在今年余下时间刺激对 Nvidia 芯片的需求。”

Vital Knowledge media 的剖析师兼首创人 Adam Crisafulli 示意：“该公司对其所看到的情形异常乐观。” “除了 AI 给公司带来的伟大收入顺风之外，Nvidia 的毛利率现在已经基本恢复到之前的峰值水平。”IG Markets 剖析师 Hebe Chen 示意：“Nvidia 的大幅飙升有可能说明整个亚洲市场低迷的情绪。” “然而，对债务上限危急和钱币政策的普遍消极情绪可能会延续存在。”

02、更多厂商入局抢GPU，需求继续飙升

从最近的新闻看来，对英伟达GPU需求仅仅是个最先。

榴莲，今年怎么这么火？

上月初，在发出呼吁暂停人工智能研究六月个月后不久，特斯拉公司首席执行官埃隆·马斯克正在确立一家人工智能初创公司，并偷偷买下了一万个GPU，根据马斯克那时的说法——就连狗都在抢GPU。

据路透社报道，埃隆·马斯克本周早些时刻他告诉一位采访者：“图形处置单元 (GPU) 比drugs更难获得。”

与此同时，云提供商正在组建 GPU 雄师，以提供更多的 AI 火力。

Nvidia 示意，它正在与亚马逊网站、微软和谷歌部门相助开发天生人工智能，并与云盘算公司相助，辅助小型企业使用天生人工智能。该公司周二示意，它正在将其人工智能软件添加到微软的 Azure 云盘算服务中，允许企业客户行使其芯片和软件来加速大型天生人工智能系统。

谷歌在早前举行的年度 Google I/O 开发者大会上，也宣布了一款拥有 26,000 个 GPU 的 AI 超级盘算机——A3 ，这个超级盘算机是谷歌与微软争取 AI 霸权的斗争中投入更多资源举行努力反扑的又一证据。据报道，这台超级盘算机拥有约莫 26,000 个 Nvidia H100 Hopper GPU。作为参考，天下上最快的公共超级盘算机Frontier拥有 37,000 个 AMD Instinct 250X GPU。

此外，之前曾经紧抱CPU的Meta，也在加速获取GPU的速率。

据报道，在已往十年左右的时间里，Meta 破费了数十亿美元来招募*数据科学家并构建新型人工智能，包罗现在为发现引擎、审核过滤器和遍布其应用程序和服务的广告推荐器提供支持的人工智能。但该公司一直在起劲将其许多雄心壮志的 AI 研究创新转化为产物，尤其是在天生式AI方面。

但直到 2022 年，Meta 主要使用 CPU 和专为加速 AI 算法而设计的定制芯片的组合来运行其 AI 事情负载——CPU 对于这类义务的效率往往低于 GPU。在考量了自身的希望以后，Meta 作废了设计于 2022 年大规模推出定制芯片的设计，转而订购了价值数十亿美元的 Nvidia GPU，这需要对其数个数据中央举行重大重新设计。

正如外媒报道所说，也许有一天，Meta 会将其大部门人工智能事情负载委托给自研的MTIA 芯片。但就现在而言，该社交网络在其专注于研究的超级盘算机 Research SuperCluster (RSC) 中依然依赖 GPU。为此semianalysis以为，Meta 是今年 Nvidia H100 GPU 的*小我私人买家

RSC 于 2022 年 1 月首次亮相，与 Penguin Computing、Nvidia 和 Pure Storage 相助组装而成，已经完成了第二阶段的扩建。Meta 示意，它现在包罗总共 2,000 个 Nvidia DGX A100 系统，配备 16,000 个 Nvidia A100 GPU。

至于海内，虽然抢不到最新的A100和H100，但海内对英伟达GPU的热情也没有退减。据外媒报道，ChatGPT带来的人工智能热潮导致对高盘算GPU的需求飙升，再加上美国制止向中国出售高端AI芯片，为其中国大公司正在购置英伟达的GPU，这就导致A800和H800这两款芯片的价钱比原来的建议零售价凌驾40%，

报道透露，现在A800的售价约为3.65万美元。交货时长也*三月月，最新订单的交货时间甚至跨越六个月。

03、写在最后

虽然英伟达又处在一个上升周期的起点，公司市值也遥遥*于台积电、高通、英特尔等一众半导体明星企业。公司也正在往着万亿市值迈进。但黄仁勋却强调， 供应AI芯片以知足需求的竞争异常猛烈。

“我们面临来自各个偏向的竞争，”他说，从成熟的半导体公司到初创公司。以是为了更好地在市场中竞争，除了给客户提供芯片以外，Nvidia 已经转向向大公司出售整个 AI 超级盘算系统，这些公司希望拥有，而且愿意为 Nvidia 的价钱和毛利率支付美金，以获得与硅谷科技巨头相媲美的 AI 专业知识。

“若是没有（云盘算提供商）的手艺和所有软件，任何公司都无法确立*进的人工智能数据中央，但我们拥有所有这些能力，”黄仁勋说。“企业是一个异常异常差其余市场。”

在谈及中国市场时，他说，中国公司最先制造自己的芯片，以与英伟达*的游戏、图形和人工智能处置器竞争。由于若是[中国]不能从美国购置，他们只会自己制作。以是他以为美国必须小心。由于中国是科技行业异常主要的市场。“若是我们被剥夺了中国市场，我们没有应急措施。没有其他中国，只有一其中国，”黄仁勋说。他同时强调，若是美国公司无法与北京举行商业，将“对美国公司造成伟大损害”。

虽然黄仁勋居安思危，不外，正如美国银行剖析师在上个月中所说，由于需求的激增，NVIDIA加速器芯片的销售额可能于2023年跨越x86 CPU芯片。

着名剖析师陆行之也指出，Nvidia 靠着AI GPU 一举打败Intel 数据中央营收获为龙头，成为数据中央和AI 芯片霸主。在他看来，英伟达将取代苹果，成为台积电的新救世主。