9月10日，挪动开发者效劳商极光宣告了2020年第二季度财报。自客岁第三季度宣告周全转型以来，SaaS产物和效劳就成为极光投入和变现的重点，极光在财报中也不停淡化精准营销营业的影响力和重要性，好让外界看到其转型的勤奋和效果。

不巧的是，本年一季度的疫情为极光的转型蒙上了一层暗影，收入孝敬比较大的精准营销营业遭到袭击，使其收入环比大幅下落，转型显得更加紧急，从二季度财报来看，极光在财报中确实带来了几个不错的好消息，然则团体表现依旧不算好。

SaaS营业很猛

在周全转型后，极光从新分别了营业规范，将此前的数据解决方案和开发者效劳两大营业切割组合为开发者效劳、SaaS产物、精准营销三大营业，个中开发者效劳和SaaS产物归属于SaaS营业，并把广告SaaS和轻推送分别到开发者效劳下面的增值效劳中。

营业分别以后，极光的战略重点就放在了SaaS营业上，精准营销则不停在被边缘化。依据二季度财报，极光SaaS营业收入到达了6650万，同比和环比都完成了35%的增速；SaaS营业对毛利的孝敬为5080万元，同比增进43%，环比增进39%。

连系极光的总收入和总毛利来看，SaaS营业收入占到了总收入的50.8%，毛利占到了总毛利的94.6%。可见SaaS营业已成为了驱动收入和毛利的中心营业，特别是毛利方面，SaaS营业孝敬非常大。

虽然SaaS营业的收入占比在营业分别上占了一些廉价，然则团体来看，SaaS营业的增进很猛。详细到细分营业，极光在财报中还提到了几个数字：开发者效劳下面的定阅效劳和增值效劳，取得了127%的同比增进和46%的环比增进。

更多的客户和ARPU（单个客户的平均收入）增进是最直接的缘由。财报显现，以增值效劳为例，其客户范围和ARPU在Q1和Q2都增进了凌驾50%，缘由是遭到小程序和电商开发者的迎接。

SaaS效劳市场在疫情后的迸发增进，是极光SaaS营业增进强劲的主要缘由。相干数据显现，电商、教诲等行业在疫情后更加注重线上化设备的建立，许多企业入手下手追求在线上取得更可观的增进，这直接带动了相干SaaS，尤其是垂直行业SaaS平台的功绩增进。

虽然SaaS营业很猛，表现亮眼，但从收入占比来看，一半的收入孝敬还不是极光想要的比例，极光对转型后营业的比例分派，应当是SaaS效劳占到90%以上，以至是悉数。

扭亏难

极光决然毅然转型，一方面是看到了SaaS效劳更好的生长前景，另一方面也有挣脱吃亏的目标。上市两年多来，极光一直未能挣脱吃亏，纵然已转型一段时间，极光的吃亏状况依旧不是很乐观。

财报显现，Q2极光净吃亏4040万元，与一季度净吃亏5100万比拟，有小幅收窄，但与客岁同期，也许说与转型前比拟，极光的表实际在更差了。客岁同期，极光净吃亏只要1420万。

然则极光Q2总毛利为41%，比一季度的33%有显著提拔，这得益于SaaS营业的孝敬加大，以及精准营销营业孝敬的下落。

毛利率有改良，为什么极光照样难以红利，缘由在于收入不振以及用度居高不下。先说收入，虽然极光转型势必会更加不注重精准营销营业，但这个营业毕竟是收入大头，就算毛利率很低，也能孝敬肯定的利润，而连系转型以来的几期财报来看，转型后极光的收入却一直在下落，此次疫情更是使其落井下石。

再看用度。Q2极光总运营用度为9880万元，与Q1的9310万，以及客岁同期的9520万比拟，都有小幅的增进。在收入下落的状况下，用度明显会成为决议是不是红利的症结，虽然Q2毛利比Q1更多，但这还远远不能让极光扭亏。

不过对极光来讲，扭亏也不是完整遥不可及的事，如今极光在尽力押注SaaS营业并边缘化精准营销营业，前者是高毛利营业，后者是低毛利营业，跟着收入构造的继承变化，极光的毛利率改良应当另有不小的空间，假如能把SaaS营业的收入做上去，扭亏的节点应当也会很快到来。

弃子的应战

虽然极光明白示意不再注重精准营销营业，由于它“毛利率低风险高”，但精准营销营业在Q2依然占到收入的一半，不可否认的是，精准营销依然是极光的主营营业，只管极光愈来愈不想管它，以至想将其扬弃。

与一季度61%的占比比拟，精准营销营业的职位确实又下落了，而且在毛利率孝敬上，Q2精准营销继承下落到5%的程度，统统好像都在极光的设计中。

能够预感精准营销营业的收入占比会延续下落，但在这个过程当中，也有一些难以躲避的应战。起首，收入范围下滑的应战，从此前财报宣布的数据来看，转型以后的SaaS营业并没有很快用增进补足精准营销营业收入的丧失，疫情发作以后反而更蹩脚。

虽然Q2收入比Q1收入更高，然则比拟疫情之前，整体收入程度照样下滑比较显著。没有了精准营销营业的驱动力，SaaS营业就必需负担更多，从两条腿变成一条腿，极光的收入什么时候能回暖依旧是未知数。

其次，融会消化应战。转型之前，精准营销营业是极光的投入重点，虽然极光已将广告SaaS和轻推送效劳分别到开发者效劳营业中，但如何将精准营销的其他细分效劳进一步融会消化，也是一个不小的应战。假如这些营业难以融入SaaS营业，也许不具备改良的基本，那末极光大概就必需要摒弃这些营业，这必然会带来肯定的丧失。

总之，在精准营销营业未完整被拆分消化之前，极光的转型应战不会更轻松。

阵痛期

极光挑选在营业上与大数据、营销这些症结词脱钩，转而向SaaS直接看齐，除了承认SaaS营业的生长前景以外，也许最愿望的是SaaS营业能救其于水火，让极光更加值钱。

极光如今只要13亿元的市值，但同为SaaS效劳平台的有赞和微盟，市值却都已到达200多亿元。转型SaaS效劳，明显能让极光的赛道切换到一个估值更高的范畴，利好更显著。

可实际很骨感，转型快一年的极光，虽然SaaS营业长势尚好，然则在收入、红利这些指标上的表现，却依然比较平常，以至不如转型之前。在外界看来，极光虽然本身对转型结果比较满意，但这离真正的转型胜利还差不少。

不过作为一个上市公司，极光勇于挑选转型，已是一种勇气，从大数据解决方案平台到SaaS效劳商，不管在生长理念上，照样在营业形式上，都须要不小的腾跃和转换。

如今看，SaaS市场将来很优美，有企业云化、智能化大趋势加持，因而极光有非常大的发挥空间，然则在完整成为一个SaaS企业之前，极光必需熬过当前这段不知什么时候到头的转型阵痛期。